Поразка Австро-Угорщини у першій світовій війні викликала гостру політичну і економічну кризу в Угорщині. 25_жовтня 1918 р, представники ряду політичних партій створили у Будапешті угорську Національну раду на чолі з М.Карольї. 31 жовтня М.Карольї сформував коаліційний уряд. Він орієнтувався на Антанту і намагався зберегти Угорщину в довоєнних кордонах. 16 листопада Угорщина була про-гол^щена республікою. Почались демократичні перетворення: введено загальне виборче правоТ 8-годинний робочий день, проголошено проведення аграрної реформи та ін. В той же час в Угорщину почалось повернення вшськовополонених із Росії, де значна частина їх приймача участь в революції і вступила в РКП(б), вони і стали ініціаторами утворення Комуністичної партії Угорщини, закликали до революції, стали створювати в країні Ради за російським зразком. Це ускладнило політичну ситуацію в країні. Ще більше загострила її позиція Антанти, її керівництво в ультимативній формі зажадало від угорського уряду звільнити території, які планувала передати сусіднім державам. Виникла політична криза і уряд М.Карольї пішов у відставку.
21 березня 1919 р. комуністи і соціал-демократи об'єднались і проголосили Угорську Радянську республіку. Були націоналізовані банки, промисловість/ транспорт, поміщицькіемлі. Лідер комуністів Бела Кун, що займав посаду міністра закордонних справ, виступив з ініціативою союзу з Радянською Росією. Радянський уряд на чолі з В.І.Лені-ним підтримав її. Дві Червоні Армії намагались пробитись назустріч одна другій. Угорська Червона Армія вступила на територію Словаччини і Закарпатської України. Однак, 24 липня почався наступ чехословацької і румунської армії. 1 серпня радянський уряд Угорщини пішов у виставку, а в Будапешт вступили румунські війська. Незабаром вони були виведені і в столицю ввійшли угорські військові частини під командуванням колишнього віце-адмірала Міклоша Хорті.
В січні 1920 р. в Угорщині були проведені вибори у парламент (Державні збори), який до остаточного рішення питання щодо форми державного устрою обрав М.Хорті регентом. Хорті зосередив в своїх руках фактично диктаторську владу. Але в країні залишалась парламентська система, допускалася діяльність опозиційних партій, серед них і соціал-демократичної. Була зябпгюнена лише діяльність комуністів, а керівники PafT3HCbj£ojjigvrry6.TTiKH були притягнуті до суду.
4 червня 1920 р. Угорщина підписала мирний договір з Антантою. Вона втрачала 2/3 території, 1/3 населення і вихід до моряГМайже S млн. угорців опинилися в складі інших держав, а в саму Угорщину повернулося 400 тис. біженців. Однією з основних задач хортистського режиму в зовнішній політиці була відбудова Угорщини в її колишніх кордонах, а з цього і напружені відносини з сусідніми державами.
Економічне становище Угорщини в 20-і роки залишалось складним і його удалось стабілізувати за догшмогхио-міжнаррдних позик. Була проведена обмежена аграрна реформа.
В 30-і роки і особливо з приходом до влади в Німеччині і ітлерз-зовнішньополітична орієнтація Угорщини приймає все більше проні-мецький характер. В самій же країні посилюються фашистські тенденції. В 1934 р. була створена організація "Воля нації" (з 1939 р. — "Схрещені стріли"), яку очолив Ф.Салаші, один із прихильників Гітлера. Угорщина активно включилася в гонку озброєнь і в підготовку до агресії в Європі. В листопаді 1938 р. вона прийняла участь в розчленуванні Чехословач-чини, приєднавши Південну Словаччину, а в березні 1939 р. — окупувала Закарпатську Україну. Приєднавшись у січні 1939 р. до антико-мінтернівського пакту, а в листопаді 1940 р. до Троїстого союзу — Угорщина зв'язала себе з фашистськими державами.